Методы и показатели анализа финансового состояния

4. величина собственных средств - выражается итоговой строкой раздела III баланса;

5. величина заемных средств - выражается суммой показателей ба­ланса, отражающих долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

Ряд авторов для анализа финансового состояния предприятия предлагают расчет следующих групп показателей:

- платежеспособности;

- кредитоспособности;

- финансовой устойчивости.

Оценка платежеспособности производится с помощью коэффициентов платежеспособности, которые являются относительными величинами.

Пред­приятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные сред­ства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты показывают его краткосрочные обязательства. Коэффициенты платежеспособности отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств. Коэффициент абсолютной ликвидно­сти (1) К ал показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами:

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности равен 0,03-0,08.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) Кпл показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

где ДБ - расчеты с дебиторами. Нормальный уровень коэффициента не менее 0,7.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Ноп (3) пока­зывает в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

где -НА итог 2 раздела актива баланса. Принято считать нормальный уровень коэффициента общего покрытия ра­вен 1,5-3 и не должен опускаться ниже 1.

Оценка кредитоспособности. Кредитоспособность - это возможность предприятия своевременно и полностью рассчитываться по своим долгам. Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:

1) Отношение объема реализации к чистым текущим активам:

где Np - объем реализации;

Ачт - чистые текущие активы.

Чистые текущие активы - это оборотные активы за вычетом краткосроч­ных долгов предприятия. Коэффициент (4) показывает эффективность ис­пользования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благо­приятно характеризует кредитоспособность предприятия 2) Отношение объема реализации к собственному капиталу:

где СК - собственный капитал.

Этот показатель (5) характеризует оборачиваемость собственных источни­ков средств. 3) Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:

где Дк - кредиторская задолженность.

Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в

собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в

несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со

всеми кредиторами полностью.

4) Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:

где Дз - дебиторская задолженность.

Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег. 5) Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности пред­приятия:

где Ал - ликвидные активы.

Под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за выче­том запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги.