Валютный курс, как основной элемент валютного рынка
Повышение роли валютного курса, вызванное, прежде всего, ускорением процесса интернационализации хозяйственной жизни, в то же время связано и с изменениями характера самого денежного обращения. Проникновение, как в национальный, так и в международный платёжный оборот неразменных на золото кредитных денег приводит к возникновению гораздо более тесной взаимосвязи между денежными факторами и сферой материального производства. С другой стороны, эта тенденция является причиной больших колебаний относительной ценности валют, отражать которые призван валютный курс.
Рост взаимозависимости отдельных национальных экономик, внедрение в международный оборот неразменных на золото кредитных денег обусловливают превращение валютного курса в современных условиях во внешнее проявление развития экономики отдельных стран, т.е. существующего производственного потенциала при данной производительности труда, что находит своё выражение в общественно необходимых затратах труда в производстве. В этом качестве валютный курс оказывает сильнейшее обратное воздействие на сферу производства, что наиболее ярко проявилось с момента перехода практически всех развитых стран с весны 1973 г. к плавающим валютным курсам.
В условиях мирового рынка валютный курс приравнивает разные количества национального труда к единому эквиваленту - интернациональным общественно необходимым затратам труда. Благодаря этому валютный курс непосредственно влияет на перераспределение через внешнеэкономический сектор совокупного общественного продукта и национального дохода между странами. Приравнивание национальных стоимостей к их интернациональному уровню приводит к получению отдельными странами различных результатов от внешнеэкономической деятельности. Так, отставание экономики страны от соответствующих показателей основных торговых партнеров объективно требует поставки на мировой рынок большого количества национальной стоимости в обмен на данный объём импортируемой продукции и наоборот.
Не менее существенное влияние оказывает валютный курс и на процесс распределения доходов в рамках отдельных стран. Как было отмечено, валютный курс выражает и средние условия производства в каждом отдельном национальном хозяйстве, и среднее соотношение внутренних и мировых цен. Поэтому отдельные хозяйственные единицы, у которых уровень производительности труда выше, чем в среднем по стране, будут получать от внешнеэкономической деятельности дополнительную прибыль и наоборот. Помимо этого валютный курс весьма часто способствует получению неодинаковой прибыли от различных видов внешнеэкономической деятельности, так как любое его изменение оказывает противоположное влияние на экспортные и импортные отрасли, на объём их производства и получаемой прибыли, а также на экспорт товаров и капиталов. Если понижение курса валюты создаёт для экспортёров дополнительную “премию”, поскольку от продажи товара по прежней цене, выраженной в иностранной валюте, экспортер получает большую сумму в валюте своей страны, то для импортеров такое изменение валютного курса является дополнительным “налогом”, за счёт которого первоначально и образуется “премия” экспортёров. Обратные последствия имеет повышение валютного курса, которое одновременно способствует активизации экспорта капиталов, ввиду того, что при обмене данной суммы в национальной валюте владельцы денежных активов получат большую сумму в иностранной валюте.
Роль, которую играют валютные курсы в современной мировой экономике, неизбежно приводит к тому, что их установление на определённом уровне, т.е. наличие тех или иных стоимостных пропорций международного обмена, по-разному затрагивает интересы различных стран и монополий этих стран. Являясь одним из важнейших факторов, обеспечивающих конкурентные преимущества на внешних рынках, валютные курсы служат объектом острейшей конкурентной борьбы между различными странами, а также между отдельными группами внутри этих стран.
Если золотой стандарт служил жестким ограничителем произвольных изменений курсов валют, то после второй мировой войны с вытеснением золота не только из национального, но и из международного платёжного оборота у государства появлялось гораздо больше возможностей влиять на стоимостные пропорции международного обмена в выгодных для него направлениях. Складывается и закрепляется система нереальных фиксированных валютных курсов. Отсюда – постоянные конфликты и столкновения интересов ведущих держав, обострение противоречий между ними в политической и экономической областях, периодическое возникновение острых кризисных ситуаций в системе мирового хозяйства.