Классификация и содержание основных операций и услуг брокерско- дилерских компаний
· компания несет все расходы, связанные с открытием счета у американского брокера;
· компания несет все расходы по созданию и поддержанию инфраструктуры, необходимой для операций на западных фондовых рынках;
· экономия на текущих расходах, связанных с содержанием персонала и покупкой информации;
· весь доход от инвестиций получает клиент, а компания получает только вознаграждение за управление.
Варианты работы. Клиент может выбрать два варианта открытия счета:
· в компании;
· у американского брокера.
За предоставленные услуги и в качестве оплаты расходов, понесенных компанией, клиент выплачивает компании вознаграждение за эффективное управление средствами в размере 15-20% от чистой прибыли. Условия возмещения расходов устанавливаются по взаимному согласованию между компанией и клиентом.
Виды инвестиционных портфелей. Портфель состоит из акций компаний, имеющих капитализацию менее $1млрд. (small cap). Акции этих компаний котируются на внебиржевом рынке. Преимуществом этих бумаг является их недооцененность, что относит их к категории быстро растущих активов. Динамика курсовой стоимости таких акций не всегда соответствует общей рыночной динамике, что позволяет получать доход от роста цен даже на падающем рынке. Это наиболее рискованный портфель.
Портфель состоит из "голубых фишек", то есть акций компаний входящих в расчет основных рыночных индексов в США. Это относится как к акциям, торгуемым на биржах, так и на внебиржевом рынке. Преимуществом этих акций является их сверхвысокая ликвидность, а также то, что их колебания в целом соответствуют изменениям рынка в целом. Это делает инвестиции в них менее рискованными.
Портфель состоит из облигаций Казначейства США с различными сроками погашения. Данный портфель является наиболее консервативным. Для того, чтобы получить на этом рынке значительную массу прибыли можно только в том случае размер инвестиций должен быть существенно выше, чем при работе с акциями.
Портфель состоит из акций американских компаний и облигаций Казначейства США. При таком раскладе портфель наиболее сбалансирован, риски снижены, но и доходность ниже, чем при работе с акциями.
При выборе любого типа портфеля существует возможность хеджирования, то есть покупки опционов put на приобретенные инструменты. Это снижает доходность операций, но в то же время позволяет существенно снизить риски. Возможен и вариант покупки опциона call для повышения доходности приобретенных инструментов.
Кроме того, компания предлагает клиентам возможность получения займа под залог ценных бумаг для покупки новых бумаг, а также предоставляет возможность "коротких продаж".
"Проспект" оказывает услуги в области корпоративных финансов с 1995 года. В настоящее время ведется работа с целым рядом предприятий по привлечению инвестиций, подбору финансовых партнеров, слияниям и другим видам операций, относящихся к инвестиционному банкингу.
Сервис в этой области включает:
· консультации по вопросам инвестирования;
· оценку эффективности привлечения и осуществления капиталовложений;
· выбор вариантов привлечения инвестиций;
· предварительные консультации с потенциальными инвесторами;
· проектное финансирование;
· оценку технико-экономического обоснования проекта;
· расчет денежных потоков и эффективности проекта;
· разработку комплекта документов для привлечения кредитов;
· подбор инвесторов;
· подготовку и размещение новых эмиссий;
· оценку компании;
· разработку оптимальной стратегии выхода на рынок;
· ведение переговоров с потенциальными инвесторами;
· первоначальные предложения о размещении бумаг.
Компания имеет отлаженные связи с ведущими иностранными инвесторами, которые осуществляют прямые инвестиции в российскую экономику. Это позволяет находить приемлемые условия финансирования для российских предприятий.